AXL Capital Latinoamérica

Un cambio de paradigma energético está en marcha y Tesla es la protagonista, ya que a principios de Julio/2020 el valor de mercado de Tesla Inc. superó al de ExxonMobil Corp. En una señal de que los inversores están apostando cada vez más por una transición energética global lejos de los combustibles fósiles. Véase gráfico comparativo de las capitalizaciones de estas dos empresas: Y desde entonces, la acción de Tesla ha continuado su crecimiento (incrementando su capitalización para septiembre/2020) ya que la compañía ha registrado beneficios por cuatro trimestres consecutivos, empujando la cotización mucho más al alza por las esperanzas de una posible inclusión en el índice S&P 500, ya que los fondos de inversión podrían verse obligados a adquirir las acciones del fabricante de autos eléctricos para poder replicar los índices que ellos ofrecen vía ETF. Otro dato curioso a resaltar, es que la capitalización de mercado de Tesla para septiembre/2020 es 1,36 veces m...

De acuerdo al modelo desarrollado por el equipo de AXL Capital Management, el presente reporte emite los niveles proyectados de los precios del Oro para Agosto 2020. Para el mes de Agosto 2020 el modelo indica un límite superior de 2077 US$/0z y un límite inferior de 1898 US$/Oz. En promedio el modelo indica 1987 US$/oz. El plan de reactivación económica en Julio superó las expectativas de los analistas adicionando 1.8 MM vs 1.6 MM esperadas y las solicitudes de subsidio por desempleo disminuyen semana a semana (1.31 MM). Los infectados USA por el COVID-19 llegan a 3,8 MM versus el reporte del mes anterior que indicó 3,1 MM y 160,737 vs 133,420 muertes reportadas previamente. En AXL Capital pensamos que la incertidumbre en los próximos meses serán las elecciones presidenciales en USA, lo cual favorecería los precios del Oro en el corto plazo. En el mediano plazo el dinero inyectado por la Reserva Federal (más de 2.8 trillones US$) podría generar inflación, por tal mot...

En AXL Capital pensamos que el oro NO retrocederá sostenidamente hasta que la vacuna contra el COVID-19 supere la fase 3 y sea aprobada por la FDA, luego las secuelas de la pandemia continuarán y las empresas-y países- se enfrentarán al gran tema de sus elevadas deudas. En palabras del gurú de las inversiones Ray Dalio, el gran reto es llegar a un desapalancamiento hermoso. Según los datos publicados hoy 30/08 la economía USA acumula al segundo trimestre un retroceso -32,9% por los efectos del cierre de negocios, menor velocidad del dinero y por menor consumo percapita debido al virus de la pandemia del Corona. Al momento de este informe, Wall street también retrocede, con el índice Dow Jones en -1,24% debido también a un pedido para postergar las elecciones presidenciales en EE. UU. Más allá de noviembre 2020. Por otro lado, el Oro se une al retroceso general y cae desde su máximo histórico el día de ayer 29/07 a 1,980 US $ / oz (despues de mas de 10 dias consecutivos al al...

De acuerdo al modelo desarrollado por el equipo de AXL Capital Management, el presente reporte emite los niveles proyectados de los precios del Oro para Julio 2020. Para el mes de Julio 2020 el modelo indica un límite superior de 1,877 US$/0z y un límite inferior de 1,710 US$/Oz. En promedio el modelo indica 1,788 US$. La economía USA y su plan de reactivación se ve amenazada por el aumento de infectados por el COVID-19 que llegan a 3,1 MM (el reporte del mes anterior indicó 2 MM) y 133,420 muertes. Las solicitudes de desempleo siguen disminuyendo semana a semana (1.31 MM vs 1.41 MM). En AXL Capital vemos actualmente como única amenaza para la continuidad del plan de reapertura de la economía USA, un rebrote de Corona virus y la potencial cuarentena en casa con el principal factor para el retroceso de la bolsa y un nuevo rally de los precios del Oro. Los precios del Oro la primera semana de Julio superaron los 1,800 US$/oz, un rebrote del corona virus incrementaría los nivele...

De acuerdo al modelo desarrollado por el equipo de AXL Capital Management, el presente reporte emite los niveles proyectados de los precios del Oro para Junio 2020. Para el mes en estudio, el modelo indica un límite inferior de 1,640US$/0z y un límite superior de 1,812 US$/Oz. Este límite superior sigue aumentando, veremos si en los próximos meses puede indicar tendencia. La economía USA sigue su plan de reactivación y Nueva York- el estado que presentó el mayor número de infectados por COVID-19- también entró en su primera fase de reactivación económica. Con los datos de empleo USA y el creciente número de infectados -y fallecidos- por COVID19, veremos en las próximas semanas si el Oro puede alcanzar el límite superior del modelo de AXL Capital: 1,812 US$/Oz o por el contrario se acerca al límite inferior: 1,640 US$/Oz. La reapertura económica y un rebrote del corona virus correlacionan, en el corto plazo, de manera indirecta y directa respecto a los precios del Oro. ...

El modelo econométrico de AXL Capital Management proyecta un nivel superior para los precios de Oro de 1,787 US$/Oz, este valor podría ser alcanzado al romper al alza el valor de 1,742 US$/Oz. Los efectos del corona virus y la paralización de la economía mundial está generando datos macroeconómicos ralentizados que podrían marcar el camino hacia una próxima recesión económica mundial en caso de que la re-apertura de la economía en USA y en todo el mundo se vea restringida por un rebrote del COVID-19. Gráfico # 1: El gráfico diario del precio del oro muestra un canal lateral cuyo nivel superior es de US $ 1,742 / Oz, y el nivel inferior es de US $ 1,671 / Oz. Gráfico # 2: Resultados del modelo de seguimiento frente a los datos reales del precio del oro, cierre mensual (10 am LBM) enero de 2018- abril de 2020. - Para Mayo 2020 el nivel superior de las estimaciones del modelo es 1,787 US$/Auoz. - Para Mayo 2020 el nivel inferior de las estimaciones d...

By: Yro Sune Cortez Ramos,  Abril 2020 El presente análisis tiene por objetivo evaluar el contexto actual, la capitalización bursátil, los riesgos, el desempeño del precio de su acción y en general los retos que enfrenta la compañía de Minas Buenaventura que por su diversificación de su producción en metales preciosos y metales base tiene un hedge "natural" a la volatilidad del precio de los metales, requisito indispensable para reducir riesgo en cualquier cartera de inversión, así mismo podría tener un mayor momentum alcista del precio de su acción en los siguientes meses. 1. INTRODUCCIÓN Compañía de Minas Buenaventura (BVN) es una empresa minera Peruana que realiza exploraciones, minado y procesamiento de minerales de Oro y Plata así como de Cobre, Plomo y Zinc. Opera 7 minas en el Perú y mantiene participación en importantes grandes yacimientos mineros de oro en Perú como Yanacocha de Newmont (43,6%) y en minas de Cobre como Cerro Verde de Freeport ...

De acuerdo al modelo desarrollado por el equipo de AXL Capital Management, el presente reporte emite los niveles proyectados de los precios del Oro para Abril 2020. El tracking mensual desde Enero 2018 a Marzo 2020 en el rango superior e inferior, todos los valores del cierre de cada mes de los precios del Oro se encuentra dentro de las estimaciones. Sin embargo es preciso señalar que por primera desde que opera el modelo los precios diarios del Oro de los días 16 al 24 de Marzo superaron a la baja el límite inferior estimado, todos los demás días los precios reales del Oro estuvieron dentro de los rangos establecidos. A la fecha el modelo opera dentro de sus límites de confianza 90%. Modelo de seguimiento Gráfico#1: Tracking resultados modelo vs data real precio del Oro, cierre mensual (10 am LBM) Enero 2018- Marzo 2020. Los precios del oro para el mes de Marzo 2020 presentaron volatilidades superiores al promedio, el cierre de fronteras entre los países...

¿Se repetirán o superará el Oro los precios de la última recesión del 2008? ¿Cómo esto incrementará el flujo de caja de las compañías mineras de Oro, fortalecerá su posición financiera, sus opciones de reinversión, sus estrategias de largo plazo y sus beneficios para sus partes de interés y jolgorio de sus accionistas? El Oro se ha beneficiado de la incertidumbre mundial y la aversión al riesgo principalmente debido a la guerra comercial Washington-Pekín y temores del término de uno de los más largos ciclos económicos alcistas. El precio del oro ha subido en más de 16 % este año. ¿Los grandes beneficiarios? Las mineras de Oro podrían ver incrementado sus ingresos para este segundo semestre(H2) del año 2019 en 25 US$ millones por cada 100 KAuoz de producción, considerando un budget del precio de Oro para el 2019 en 1,200 US$/Auoz y precio de venta final de 1,450 US$/Auoz. Es decir por cada 1 Millón de Auoz producidas para este H2 el ingreso subiría en 250 MM US$, solo por efectos...

De acuerdo al modelo desarrollado por el equipo de AXL Capital Management, el presente reporte emite los niveles proyectados de los precios del Oro para Marzo 2020. El tracking mensual desde Enero 2018 a Febrero 2020 en los rangos superior e inferior, todos los valores del cierre de cada mes de los precios del Oro se encuentra dentro de las estimaciones. Solo el 24/02 el valor de las 10 am emitido por el LBM fue de 1,682 US$/Auoz justo en el límite superior estimado por el modelo, todos los demás dias los precios reales del Oro del mes de Febrero estuvieron dentro de los rangos establecidos. A la fecha el modelo opera dentro de sus límites de confianza 90%. Gráfico#1: Tracking resultados modelo vs data real precio del Oro, cierre mensual (10 am LBM) Marzo 2018- Febrero 2020. El mes de febrero 2020 el nivel de incertidumbre mundial continuó subiendo está vez fuertemente impactado por el corona Virus y con ello la volatilidad del mercado registrada en el VIX a la...

De acuerdo al modelo desarrollado por el equipo de AXL Capital Management, el presente reporte emite los niveles proyectados de los precios del Oro para Febrero 2020.El tracking mensual desde Enero 2018 a Enero 2020 en los rangos superior e inferior, todos los valores del cierre de cada mes de los precios del Oro se encuentra dentro de las estimaciones. A la fecha el modelo opera dentro de sus límites de confianza 90%.  Gráfico#1: Tracking resultados modelo vs data real precio del Oro, cierre mensual (10 am LBM) Febrero 2018- Enero 2020. El inicio del año 2020 tiene particular nivel de desafío para las estimaciones del modelo, ya que las tensiones entre USA e Irán incrementaron el nivel de incertidumbre mundial y con ello la volatilidad del mercado registrada en el VIX en enero subió a niveles mayores de 16 y una nueva amenaza mundial con el corona virus debilitó el Yuan Chino y fortaleció el dólar sin embargo los precios de Oro no registraron mayor volatili...

De acuerdo al modelo desarrollado por el equipo de AXL Capital Management, el presente reporte emite los niveles proyectados de los precios del Oro para Enero 2020.El tracking mensual desde Enero 2018 a Diciembre 2019 en los rangos superior e inferior, todos los valores del cierre de cada mes de los precios del Oro se encuentra dentro de las estimaciones. A la fecha el modelo opera dentro de sus límites de confianza 90%. Gráfico#1: Tracking resultados modelo vs data real precio del Oro, cierre mensual (10 am LBM) Enero 2018- Dic 2019. The beginning of the year 2020 has a particular level of challenge for the estimates of the model since the tensions between the USA and Iran increased the level of global uncertainty and with it, the volatility of the market registered in the VIX rose to levels higher than 16 at the beginning of this week, the above impacts on the price. However, as of the date of this report, the value of the VIX dropped to 12.38. G...

La riqueza Latinoamericana de sus metales Los inversionistas adoran la riqueza latinoamericana de sus metales base y metales preciosos. Las regiones bendecidas son Chile, Perú, Brasil y México. De acuerdo a las encuestas de la US Geological, Chile tiene las más grandes reservas de Cobre y Litio y es el séptimo más grande en reservas de Plata. Perú tiene las más grandes reservas de Plata, es la tercera mundial en reservas de Cobre y Zinc. Cuarta más grande en reservas de Níquel y quinta más grande en reservas de Oro. Por su parte México tiene las reservas grandes en cuarto lugar para el Zinc, quinta para el plomo y sexta en reservas para el Cobre y plata, así mismo México está dentro de los 10 países más grandes productores de Oro. Finalmente Brasil tiene la segunda más grande reserva de minerales de Hierro, tercera más grande reserva de Níquel, cuarta más grande reserva de estaño y séptima más grande reserva de Oro. Sin embargo, es probable que Latinoamérica tenga más ri...

El tan complejo y esquivo modelamiento matemático de los precios del oro escapan históricamente en el corto y largo plazo las bases de la oferta y la demanda, no se dejan modelar en el tiempo tan solo por factores como la inflación real, la tasa de interés, la fortaleza (o debilidad) del dólar registrado en el índice DXY o por los niveles de incertidumbre del índice VIX. Mayoritariamente la aversión o rechazo al riesgo medidos como opciones call y put es uno de los factores que monitorean en el corto plazo los precios del oro. ¿Será posible en estos tiempos del IoT, la big data y la digitalización, poder incrementar el conocimiento y modelar con mayor precisión los precios del oro? Nuestro equipo de profesionales desarrolló un modelo estocástico que correlaciona con los datos reales, se ajusta con un R2 de 0.89, sigue las tendencias de los precios del Oro y es robusto a los criterios estadísticos de independencia, heterocedasticidad, y no-colinealidad de los residuos. En el ...